민간 회사의 스톡 옵션 행사

개인 회사 주식 옵션을 이해하는 방법.
종업원은 민간 기업 스톡 옵션의 주요 수혜자입니다.
쥘 프레이 저 / Photodisc / 게티 이미지.
관련 기사.
1 직원 주식 매입 옵션 2 종업원 주식 옵션 이해 3 회사의 종업원 주식 옵션의 이점은 무엇입니까? 4 공정 가치 법 주식 옵션.
중소기업은 대기업이나 상장 기업 동료와 비 교할 수있는 잠재적 인 또는 높은 성과를내는 직원 급여를 제공 할 재정적 규모가없는 경우가 많습니다. 그들은 더 큰 책임, 유연성 및 가시성을 제공하는 것을 포함하여 다른 방법을 통해 직원을 유치하고 유지합니다. 추가 옵션은 주식 옵션을 제공하는 것입니다. 민간 기업은 또한 벤더 및 컨설턴트에게 주식 옵션을 지불 할 수도 있습니다.
스톡 옵션.
스톡 옵션은 특정 날짜까지 미리 정해진 가격으로 회사 주식의 주식을 매매하는 권리를 소유자에게 부여하지만 의무는 아닌 계약입니다. 개인 회사의 스톡 옵션은 콜 옵션으로, 보유자에게 회사 주식의 주식을 특정 가격으로 구매할 수있는 권리를 부여합니다. 스톡 옵션을 구매하거나 "행사"하는 스톡 옵션은 스톡 옵션 행사시기를 정의하는 가득 조건이 적용됩니다.
종업원 주식 옵션.
종업원 주식 옵션은 일반적으로 크게 두 가지 범주로 나뉩니다. 후자는 인센티브 보너스라고도합니다. 회사는 스톡 옵션에 대한 철저한 포상을 선행 또는 일정에 따라 부여합니다. 특정 목표 달성에 대한 인센티브 스톡 옵션을 부여합니다. 두 사람의 세금은 다릅니다. 철저한 보너스 옵션을 행사하는 직원은 일반 소득 세율로 과세됩니다. 인센티브 스톡 옵션은 일반적으로 행사할 때 과세되지 않습니다. 주식을 1 년 이상 보유한 직원은 후속 이익에 대해 양도 소득세를 납부하게됩니다.
물품 및 서비스에 대한 지불.
창업 또는 빠르게 성장하는 중소기업은 현금을 보존해야합니다. 회사는 현금을 절약하기 위해 컨설턴트와 공급 업체에게 주식 옵션을 제공하기 위해 협상 할 수 있습니다. 모든 벤더와 컨설턴트가 옵션 지불 방식을 수용하는 것은 아니지만 단기간에 상당한 금액의 현금을 절약 할 수 있습니다. 재화와 용역을 제공하는 데 사용 된 스톡 옵션에는 일반적으로 가득 조건이 없습니다.
어떻게 작동 하는가 : 보조금.
Better Day Inc. 는 1 백만 주 주식을 허가하지만 주주들에게만 900,000 발행합니다. 직원 및 공급 업체에게 제공 한 옵션을 지원하기 위해 나머지 10 만주를 보유합니다. 더 나은 날의 현재 평가는 180 만 달러이므로 900,000 발급 된 주식의 각 도서 가치는 $ 2입니다. 회사는 신입 사원 그룹에게 $ 2.50에 주식을 사도록 5 만 가지 옵션을 부여합니다. 이 옵션은 4 년 동안 균등하게 적용되므로 직원은 연말까지 1 년에서 4 년 동안 12,500 가지 옵션을 행사할 수 있습니다.
작동 원리 : 운동.
2 년 후 더 나은 날이 크게 성장했습니다. 지금은 5 백만 달러의 가치가 있습니다. 또한 행사 된 옵션을 지원하기 위해 또 다른 50,000 주를 발행했습니다. 주당 가격은 현재 5 백만 달러 가치 평가를 현재의 발행 주식수 950,000 달러 또는 주당 5.26 달러로 나눈 값입니다. 주식을 행사 한 직원은 주당 2.76 달러의 세전 이익을 즉시 상환하게됩니다.
참고 문헌 (4)
저자에 관하여.
티파니 라이트 (Tiffany C. Wright)는 2007 년부터 글을 쓰고 있습니다. 그녀는 기업 소유주, 중간 CEO 및 & # 34; 자본 방정식을 해결하는 중소기업을위한 파이낸싱 솔루션의 저자입니다. Wright는 기업이 3 천 1 백만 달러 이상의 자금을 조달하는 것을 도왔습니다. 그녀는 University of Pennsylvania의 Wharton School에서 재정 및 기업 경영 석사 학위를 취득했습니다.
사진 크레딧.
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스톡 옵션을 어떻게 제공합니까?
인센티브 주식 옵션 및 국세청.
사기업 소유 소수 주주의 장점.

민간 회사의 스톡 옵션 행사
스톡 옵션 기초 (6 부) : 운동 방법.
스톡 옵션 행사는 주어진 시간이 지나면 수동 이벤트가되어서는 안됩니다. 그것은 오히려 카드 한 장을 치는 것과 같습니다. 연극이 전략적이라면 "언제 붙잡을 지, 언제 접을 지 알 것"입니다. 많은 대안과 절충을 고려할 필요가 있습니다. 그러나 언제나 그렇듯이 규칙, 요구 사항 및 규정이이 영역을 관장하며 여기에서 시작합니다.
일반 규칙 및 요구 사항.
이 시리즈의 두 번째 기사에서 설명했듯이 옵션을 행사 한 후에 옵션을 행사하고 주식을 구매할 수 있습니다. 이 요구 사항의 예외는 역 모기를 허용하는 IPO 이전 기업 (조기 운동이라고도 함)입니다.
옵션 가득액 후, 옵션이 만료되기 전에 언제든지 옵션 가격으로 회사 주식을 구매할 수 있습니다. 그러나 연습과 판매는 "정전"기간 동안 금지되거나 창 기간 동안에 만 허용 될 수 있습니다. 회사 정책은 연방법 및 주정부 법뿐만 아니라 신중하게 지켜 져야합니다. 옵션 보유자는 현재 내부자 거래 규정을 지킬 책임이 있습니다.
스톡 옵션 플랜은 보통 1 년 동안 기각 옵션을 행사할 수있는 횟수를 제한하지 않습니다. 그러나 때로는 기업이 관리 비용을 낮추기 위해 한 번에 행사할 수있는 옵션의 수를 최소화합니다. (최소값은 보통 100 옵션입니다.)
팁 : 옵션을 행사하기 전에 회사의 주식 계획 관리자 또는 법률 고문과상의하여 모든 요구 사항을 충족하는지 확인하십시오. 고위 경영진은 규칙 144 및 16 절에 따라 SEC 요구 사항을 준수해야합니다. 규정 준수 담당자 또는 회사 고문과의 거래를 정리해야 할 수도 있습니다.
어떤 방법을 사용 하시겠습니까?
회사는 어떻게 운동을하는지에 대해 재량권을 가지고 있습니다. 가장 흔한 운동 방법은 현금으로 주식을 지불하는 것, 현금없는 운동 실시; 이미 소유하고있는 주식을 교환 할 수 있습니다 (관련 FAQ 참조). NQSO가 현금 또는 주식 스왑으로 행사되는 경우 많은 회사가 원천 징수 세를 충당하기 위해 회사 주식을 사용할 수 있습니다. 각 회사는 새로 행사되거나 현재 소유 된 주식이 주식 교환에서 사용될 수 있는지 여부를 명시합니다.
민간 기업에서 두 ​​가지 다른 운동 방법을 볼 수 있습니다. 약속없는 메모를 통한 운동은 현금없는 운동 / 당일 판매 대신 제공 될 수 있습니다. 민간 기업의 재고가 등록 해제되어 있기 때문에 거래 시장이 존재하지 않아 무 현금화가 불가능합니다. 역 모기를 허용하는 IPO 이전 기업은 조기 행사 자금 조달을위한 대출을 제공 할 수 있습니다. 이를 통해 종업원은 자본 이득세 처리 기간을 시작할 수 있습니다.
팁 : 회사에서 허용하는 운동 방법을 알고 있는지, 이 시리즈의 세 번째, 네 번째 및 다섯 번째 기사에서 논의 된 세금 결과를 이해해야합니다. 스톡 옵션 교부금에 대한 주식 계획서를 확인하고 행사할 날짜 이전에 필요한 서류를 작성하십시오. 각 방법과 관련된 운동 절차는 주식 계획 관리자 (또는 적절한 사람)에게 문의하십시오. 모든 회사가 서면 절차를 가지고있는 것은 아닙니다.
옵션 가격의 주식은 준비 현금이나 자산을 청산하거나 차입 한 현금으로 구입하십시오. 거래 비용은 차용 한 돈의 이자율 또는 다른 투자에서 인출 한 돈에 대한 잠재적 수입 손실입니다. 마진 대출은 현금의 원천이 될 수 있습니다.
팁 : 변동성있는 주식 시장에서 마진 대출 및 증거금 행사는 위험한 선택 일 수 있습니다. 마진 콜과 마진 계좌에있는 주식의 강제 매각을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다.
현금 운동을위한 절차는 회사마다 다릅니다. 대부분의 회사에서는 운동 양식을 완성하고 운동 가격의 개인 수표와 함께 회사에 반환하기 만하면됩니다. 비 규정 스톡 옵션 (NQSO)을 행사할 때 수표 금액에 원천 징수 세를 추가하십시오.
Cashless 운동 / 당일 판매.
현금없는 운동은 현금이나 주식 교환을 수행 할 충분한 주식이 없거나 주식을 보유하지 않으려는 경우 옵션을 행사할 수있는 방법을 제공합니다. 한 번에 모든 주식을 팔 수도 있고, "판매 대 커버"방식으로 귀하의 운동비를 충당하기에 충분한 주식만을 판매 할 수도 있습니다.
당일 판매는 대부분의 옵션 소유자의 선택입니다.
중개 회사 (일반적으로 회사 지정)는 일시적으로 행사 가격에 관련 세금 및 중개 수수료를 더한 금액의 자금을 조달합니다. 판매 수익의 일부는 회사로 돌아가 운동 가격을 지불하고 NQSOs를 통해 원천 징수 세를 납부합니다.
운동 거래가 완료되면 회사의 지정된 중개인에게 돈을 맡길 필요가 없습니다. 판매 수익과 주식을 원하는 투자 회사로 옮길 수 있습니다.
현금 핀치를 줄이는 것 외에도 현금없는 운동 / 당일 판매는 선택권을 행사할 수있는 편리한 방법입니다. 회사 기록에 따르면 대부분의 선택권자가 이용 가능할 때이 쉬운 접근법을 선택하여 운동을 수행합니다.
Alert : 옵션 및 세금을 지불하기 위해 판매하는 주식에 대한 잠재적 인 손실에 대비하여 현금없는 운동의 편리 성을 신중하게 고려하십시오. 현금없는 운동을하기 전에, 운동 목표에 도달하기 위해 운동 할 때 팔고 자하는 주식의 수 (심지어 그것들 모두 포함)를 계산하십시오. 브로커에게 적절하게 지시하십시오.
주식 교환 (Stock-Stock-Stock Exchange)
기존 주식의 소유권을 포기하거나 새로 취득한 주식을 매각하지 않고 옵션을 행사할 수있는 수단으로 수년간 대부분의 계획에서 주식 교환이 가능해졌습니다. 현재 소유하고있는 회사 주식 (시가로 평가)은 가능한 한 많은 주식 옵션을 행사하기 위해 교환됩니다 (옵션 가격으로 평가).
이전에 소유 한 주식의 출처에 대한 회사의 정책을 확인해야합니다. 일반적으로 이러한 주식은 이전 주식 매입 선택권에서 얻은 공개 시장에서 구매하거나 회사의 종업원 주식 매입 계획 (ESPP)을 통해 구매했습니다. ISO 및 ESPP 공유를 사용할 때 세금 합병증이 있습니다.
귀하는 스왑 된 주식의 증명서를 고용주에게 전달할 책임이 없습니다. 많은 스톡 옵션 플랜을 통해 "증명"프로세스를 통해 이미 소유하고있는 주식으로 행사할 수 있습니다. 귀하는 선서 진술서를 작성하여 주식 소유 증빙 서류 (예 : 주식 증서 사본 또는 최근 중개 회사 명세서)와 함께 제출하십시오.
주식 교환으로, 당신은 현금 운동보다 회사 주식의 주식을 더 적게 소유하게됩니다. (이 기사의 다음 섹션에있는 예를 참조하십시오.) 증권 거래소를 고려할 때 회사 주식 이동에 대한 기대는 특히 중요합니다.
운동 방법 요약.
운동 방법의 예.
이러한 가정은 다음의 모든 예에서 사용됩니다 : 부여 된 옵션 : 100 ISO 옵션 (운동) 가격 : 주당 20 달러 운동시 시장 가격 : 주당 40 달러 이전 소유 주식수 : 60.
100 주에 대해 $ 2,000 ($ 20 x 100)을 지불해야합니다. 당신은 이미 60 주를 소유하고 있습니다. 그러므로 운동 후에는 160 주를 소유하게됩니다.
100 개의 신주를 매입하여 합계 160 점을 얻게됩니다. 총 행사 비용 ($ 2,000 ÷ $ 40 = 50 주)을 지불하기 위해 동시에 행사 옵션 50 주를 판매하여 110을 남겨 둡니다. 추가 주식은 브로커 수수료 및 NQSO를 행사하는 경우 원천 징수 세. 운동 후에는 110 주 미만의 소유 일 수 있습니다.
주식 교환 (Stock-for-증권 거래소).
자신이 소유 한 50 개의 주식 ($ 2,000 ÷ $ 40 = 50)을 옵션 행사에 대한 지불로 사용합니다. 50 개의 기존 주식을 교환하는 대신 100 개의 옵션을 행사하여 50 개의 회사 주식을 새로 취득합니다. 운동 후에는 110 주 [(60 - 50) + 100 = 110]을 소유하게됩니다.
운동 옵션을위한 절차.
재정적 상황에서 옵션을 행사할 것을 결정한 후에는 회사에서 제시 한 운동 절차를 따라야합니다. 단계는 다양하지만 아래에 나와있는 것과 유사합니다.
1. 특정 보조금 및 주식 계획 하에서 허용되는 운동 방법을 선택하십시오.
2. 행사할 옵션의 수를 결정하고 시장 가격을 기록하여 대략적인 순 수익을 결정합니다. 귀하의 주식 계획에서 "시장 가격"이 어떻게 결정되는지보십시오.
3. 스톡 옵션 행사 양식을 작성하십시오. 각 운동 방법에는 별도의 양식이 필요할 수 있습니다. 중소 기업의 경우 운동 요청은 간단한 편지로 이루어질 수 있습니다.
4. 작성한 양식을 회사, 주식 계획 관리자 및 회사에서 사용할 것을 요구하는 중개 회사에 보냅니다. 귀하의 운동 방법에 따라 구체적인 사항이 결정됩니다.
5. 중개인 계좌를 개설하고 필요한 경우 중개인이 주식 매매를 수행하도록 승인합니다.
6. 주식 추적 및 소득세보고에 대한 정확한 기록을 보관하십시오. 브로커에서 연습 내역과 1099-B 양식 사본이 필요합니다.
간혹 직원이 브로커 또는 대리인이 제공하는 웹 사이트 (또는 IVR 전화 시스템을 통해)를 통해 옵션을 행사하도록 요구되거나 허용됩니다. 이 경우 3, 4, 5 단계가 온라인으로 완료됩니다. 그러나 모든 운동 방법을 온라인으로 완료 할 것을 기대하지 마십시오. 이것은 각 회사에 달려 있습니다.
Marilyn Renninger는 기업 종업원 및 부유 한 사람들에게 금융 자문 서비스를 제공하는 선도적 인 AMG National Trust Bank의 최고 지식 책임자입니다. 이 기사는 그 내용과 품질만을 위해 출판되었습니다. Marilyn도 그녀의 회사도이 기사의 발행과 교환으로 우리를 보상하지 않았습니다.

Mashable.
환대.
아마도 당신은 회사의 스톡 옵션을 통해 부를 얻은 회사의 초기 직원 중 1000 명 (회사 안마사를 포함하여) 1,000 명에 이르는 Google의 백만장 자에 대해 들어 본 적이있을 것입니다. 대단한 이야기지만, 불행히도, 모든 주식 옵션이 행복한 결말을 지니는 것은 아닙니다. 예를 들어, 애완 동물과 Webvan은 유명 인사 초기 공모 후에 파산하여 주식 보조금을 쓸모 없게 만들었습니다.
스톡 옵션은 좋은 이점이 될 수 있지만 제안 뒤에있는 가치는 크게 다를 수 있습니다. 단순히 보장은 없습니다. 따라서 주식 보조금을 포함한 구인 제안을 고려하고 있거나 현재 보상의 일부로 주식을 보유하고 있더라도 기초를 이해하는 것이 중요합니다.
어떤 유형의 주식 계획이 저쪽에 있고, 어떻게 작동합니까?
운동, 보류 또는 판매시기를 어떻게 알 수 있습니까?
세금 영향은 무엇입니까?
총 보수 및 기타 저축 및 투자와 관련하여 주식 또는 주식 보상을 어떻게 생각해야합니까?
1. 가장 일반적인 유형의 종업원 제물은 무엇입니까?
가장 일반적인 종업원 주식 오퍼링 중 두 가지는 스톡 옵션과 제한된 주식입니다.
직원 스톡 옵션은 신생 회사 중에서 가장 일반적입니다. 이 옵션을 사용하면 일반적으로 "파업"가격이라고하는 특정 가격으로 회사 주식을 구매할 수 있습니다. 귀하가 스톡 옵션을 구입하거나 "행사"할 수있는 권리는 언제 옵션을 행사할 수 있는지를 정의하는 가득 시간표의 적용을받습니다.
예를 들어 봅시다. 3 년 동안 균등하게 균등하게 가격을 매기는 $ 10의 행사 가격으로 300 가지 옵션을 부여 받았다고 가정 해보십시오. 첫해가 끝날 때 주당 10 달러의 주식 100 주를 행사할 권리가 있습니다. 그 당시 회사 주가가 주당 15 달러까지 올랐다면 시장 가격보다 5 달러 낮은 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다. 동시에 행사하고 판매하는 경우 500 달러의 세전 이익을 나타냅니다.
2 학년 말에 100 개의 주식이 가득 될 것입니다. 이제 우리의 예에서 회사의 주가가 주당 8 달러로 하락했다고 가정 해 봅시다. 이 시나리오에서는 공개 시장에서 8 달러에 구입할 수있는 물건에 대해 10 달러를 지불하므로 옵션을 행사하지 않을 것입니다. "out of the money"또는 "under water"라고하는 옵션을들을 수 있습니다. 좋은 소식은 실제 현금을 투자하지 않았기 때문에 손실이 종이에 있다는 것입니다. 귀하는 주식을 행사할 권리를 보유하며 회사의 주가에 계속 주목할 수 있습니다. 나중에 시장 가격이 파업 가격보다 높거나 "돈 안에"돌아 왔을 때 조치를 취할 수 있습니다.
3 년차 말에 최종 100주의 주식이 가득되며 그 주식을 행사할 권리가 있습니다. 그렇게하기로 한 귀하의 결정은 주식 시장 가격을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 요인에 따라 달라질 것입니다. 일단 기성 옵션을 행사하면 주식을 즉시 팔거나 주식 포트폴리오의 일부로 보유 할 수 있습니다.
제한된 주식 보조금 (Awards 또는 Units를 포함 할 수 있음)은 직원에게 거의 또는 전혀 비용없이 주식을 수령 할 권리를 제공합니다. 스톡 옵션과 마찬가지로, 제한된 주식 보조금은 일반적으로 시간 경과 또는 특정 목표 달성과 관련된 가득 일정에 따라 달라질 수 있습니다. 즉, 주식을 수령 할 권리를 얻기 전에 일정 기간을 기다리거나 특정 목표를 달성해야합니다. 제한된 주식 보조금의 가득액은 과세 대상이라는 것을 명심하십시오. 이것은 세금이 가득 될 때 주식의 가치에 따라 지불되어야 함을 의미합니다. 고용주는 어떤 세금 지불 옵션을 사용할 수 있는지 결정합니다. 현금 지불, 기권 지분 일부 매도, 고용주가 일부 주식 보류를 포함 할 수 있습니다.
2. "인센티브"와 "비 자격"스톡 옵션의 차이점은 무엇입니까?
이것은 현행 세금 코드와 관련된 상당히 복잡한 영역입니다. 따라서 개인 상황을 더 잘 이해하려면 조세 관련 전문가와 상담해야합니다. 그 차이점은 주로 두 사람에게 과세되는 방식에 있습니다. 인센티브 스톡 옵션은 국세청의 특별 세금 처리를받을 자격이 있으며, 옵션을 행사할 때 일반적으로 세금을 낼 필요가 없음을 의미합니다. 결과적으로 발생하는 손익은 1 년 이상 보유하게되면 장기간 자본 이득 또는 손실로 분류 될 수 있습니다.
반면 자격이없는 옵션은 행사시 일반 과세 소득이 발생할 수 있습니다. 세금은 행사 당시의 행사 가격과 공정 시장 가격의 차이에 기초합니다. 후속 판매는 보유 기간에 따라 단기간 또는 장기간 자본 이득 또는 손실을 초래할 수 있습니다.
3. 세금은 어떻게됩니까?
각 거래에 대한 세금 처리는 소유하고있는 스톡 옵션의 유형 및 개인 상황과 관련된 기타 변수에 따라 달라집니다. 옵션을 행사하거나 주식을 판매하기 전에 거래의 결과를 신중하게 고려해야합니다. 구체적인 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 회계사와상의해야합니다.
4. 운동 후 홀드 또는 팔을 어떻게 알 수 있습니까?
종업원 주식 옵션과 주식에 관해서, 보유 또는 판매 결정은 장기 투자의 기본에 달려있다. 자신에게 물어보십시오 : 얼마나 많은 위험을 감수하고 있습니까? 내 포트폴리오는 현재의 필요와 목표에 따라 다각화되어 있습니까? 이 투자가 전반적인 재무 전략에 어떻게 부합합니까? 주식의 일부 또는 전부를 행사, 보유 또는 판매하려는 귀하의 결정은 이러한 질문을 고려해야합니다.
많은 사람들은 귀하가 기각 옵션을 행사하고 동시에 주식을 판매하는 당일 판매 또는 무 현금화 운동을 선택합니다. 이를 통해 실제 수익금 (이익, 관련 수수료, 수수료 및 세금 제외)을 즉시 이용할 수 있습니다. 많은 기업들이 참가자의 모델을 미리 계획하고 특정 거래에서 얻은 수익을 추정하는 데 도움이되는 도구를 제공합니다. 모든 경우에 개인 재정 상황에 대한 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 재정 계획자와상의해야합니다.
5. 나는 내 회사의 미래를 믿는다. 얼마나 많은 주식을 보유해야합니까?
고용주에 대한 자신감을 갖는 것은 대단한 일이지만 회사 주식을 포함하여 투자를 생각할 때 총 포트폴리오와 전반적인 다각화 전략을 고려해야합니다. 일반적으로 모든 투자에 지나치게 의존하는 포트폴리오를 보유하지 않는 것이 가장 좋습니다.
6. 비공개 창업을 위해 일합니다. 이 회사가 공개되지 않거나 공개되기 전에 다른 회사에서 구매하지 않으면 주식은 어떻게됩니까?
이에 대한 대답은 하나도 없습니다. 대답은 종종 회사의 주식 계획 및 / 또는 거래 조건에 따라 정의됩니다. 회사가 사기업으로 남아있는 경우 기권 또는 제한없는 주식을 매각 할 수있는 기회가 제한 될 수 있지만 계획과 회사에 따라 다를 수 있습니다.
예를 들어, 사기업은 직원이 2 차 시장이나 다른 시장에 기득권을 팔 수있게 할 수 있습니다. 인수의 경우, 일부 구매자는 가득액 계획을 가속화하고 모든 옵션 보유자에게 행사 가격과 취득 주가의 차이를 지불하는 반면, 다른 구매자는 미확인 주식을 인수 회사의 주식 계획으로 전환 할 수 있습니다. 다시 말하지만, 이것은 계획과 거래에 따라 다릅니다.
7. 나는 아직도 많은 질문을 가지고있다. 어떻게 더 배울 수 있습니까?
관리자 나 회사 인사 부서의 직원이 귀사의 계획에 대한 자세한 내용과 계획에 따라 혜택을 누릴 가능성이 있습니다. 주식 보조금, 가득 행사, 행사 및 판매가 개인 세금 상황에 어떻게 영향을 미치는지 이해하기 위해 재정 계획자 또는 세무사에게 문의해야합니다.
iStockphoto, DNY59, Flickr, Vicki 's Pics의 이미지 제공.

Dave Naffziger & # 8217; s Blog.
옵션을 행사해야합니까?
직간접 적으로 참여한 몇몇 회사는 현재 판매 프로세스를 진행하고 있습니다. 다른 하나 (JB)는 실망스러운 결과가 될 것입니다 하나는 긍정적 인 결과가 될 것입니다. 어쨌든, 옵션이 내 마음에 최근되었습니다.
이 게시물은 ISO와 NSO 간의 차이점을 이해하는 데 크게 의존합니다.
스톡 옵션 행사.
스톡 옵션은 기명 된 즉시 행사할 수 있습니다. 이 옵션은 직원이 옵션을 구매할 때 지불해야하는 비용을 의미합니다. 그들은 회사가 팔리거나 공개 될 때 일반적으로 행사됩니다. 그러나 구매자가 있기 전에 직원이 옵션을 행사하는 상황이 있습니다.
옵션이 만료됩니다. 옵션이 만료되는 가장 일반적인 이유는 회사를 떠나기 때문입니다. 종업원이 회사를 떠난 지 90 일이 경과 한 후에도 ISO가 행사되어야하며 많은 국가 산하 국가 협약에는 유사한 조항이 있습니다. 옵션은 계약 기간 (일반적으로 10 년) 내에 행사되지 않은 경우에도 만료됩니다. 세금 혜택. 주식이 1 년 동안 보유되면 ISO는 장기 자본 이득으로 취급 될 수 있습니다. 가까운 미래에 회사가 출구를 확신 할 수 있다면 ISO 옵션을 일찍 실행하고 재고 보유 기간을 시작하는 것이 유리할 수 있습니다. NSO는 동일한 기회를 제공하지 못한다. 주식 매입자가 있습니다. ISO 옵션은 양도 될 수 없으므로 보통주에 대한 구매자가있는 경우 직원은 옵션을 행사하여 주식을 판매 할 수 있습니다. 이것은 실리콘 밸리의 성공적인 민간 기업에서 점차 보편화되고 있습니다. 투자자들은 창업자들이 단기적인 출구가 아닌 회사 성장에 집중하기를 원하기 때문에 투자자들은 창업자들로부터 보통 주식을 구매할 것입니다. 이것이 점점 더 보편화되고 있지만, 많은 사람들에게 영향을 미치지 않으며 드문 경우에만 사용됩니다.
조기 종결 계획은 옵션의 시작 단계에서 옵션이 가득 찬 옵션 플랜이며, 가득 된 주식은 행사 된 주식을 환매 할 수있는 만료 권리로 처리됩니다. 이것들은 거의 항상 ISO 계획입니다. 목표는 직원에게 주식을 일찍 구매할 수있는 기회를 제공하여 단기 자본 이득 처리에 필요한 연도 동안 보유 할 수 있도록하는 것입니다.
보조금의 공정 시장 가치가 $ 100K를 초과하는 경우 조기 운동 계획도 단점을 가지고 있습니다. 국세청 (IRS)은 개인이 1 년에 10 만 달러의 ISO 옵션을받을 수 있도록 허용합니다. $ 100K 이상의 금액은 NSO로 취급됩니다. 표준 4 년 정관 계획에 따라 $ 400K의 옵션을 부여받을 수 있으며, 매년 옵션의 1/4을 기술적으로받을 수 있기 때문에 모든 옵션이 ISO로 취급됩니다. 같은 계획이 초기 운동 계획 이었다면, ISO에 $ 100K 밖에 없다. 나머지는 NSS로 IRS에 의해 처리 될 것이다.
나는 또한 회사가 일찍 옵션을 행사할 수 있도록 (대개 경영진에게) 대출을 제공 할 상황을 보았다. 경우에 따라이 대출은 회사에서 용서받을 수 있습니다. 나는 이것이 신생 회사보다 설립 된 회사에서 더 일반적이라고 생각하지만 때때로 발생한다.
옵션을 행사해야합니까?
분명히, 회사가 인수 (또는 아래로)하려는 경우, 결정은 훨씬 더 간단합니다. 나는 당신의 신생 기업의 운명이 결정되지 않았다고 가정 할 것입니다.
당신이 알아야 할 첫 번째 것은 당신의 주식에 대한 구매자가 없다면, 그것은 가치가 없다는 것입니다. Dick Costolo의 직원 옵션 평가에 대한 훌륭한 글을 읽어보십시오.
다음은 매우 단순화 된 타임 라인 / 결정 계층 구조입니다.
투자자는 우선주를 보통주로 전환해야하는지 결정합니다. 보통주 보유자는 옵션을 행사할 것인지 결정합니다. 수익금은 먼저 우선주에게 청산 선호도에 따라 분배됩니다. 예를 들어, 2 배의 청산 선호도로 5 백만 달러를 투자 한 경우 보통주로 전환하지 않기로 선택한 경우 우선주는 1 억 달러의 청산을 받게됩니다. 나머지 수익금은 보통주에 우선적으로 분배되며 (우선주가 선호되는 경우를 제외하고) 우선주는 일반 주주처럼 비례 적으로 취급됩니다.
단순화 된 투자자는 일반적으로 돈을 먼저 받고 일반 주주 (당신)는 남은 것을 기반으로 돈을받습니다.
결정을 내리는 데 도움이되는 몇 가지 질문이 있습니다.
내 회사의 어떤 옵션이 대표 하는가? 공인 주식 수를 이미 알고 있지 않다면 알아보십시오. 소유권 비율은 옵션을 승인 된 주식 수로 나눔으로써 결정됩니다 (승인 된 & # 8217; 발급 된 & # 8217; 및 & # 8216; 미결제 & # 8217; 주식). 투자자 선호는 어떻게 생겼습니까? 귀사에서 여러 차례의 자금 조달을 수행 한 경우 이는 매우 어려울 수 있습니다. 경영진은 보통주가 아무 것도 얻지 못하는 출구 가치와 우선주를 보통주로 전환시키는 출구 가치를 알려줄 수 있어야합니다. 추가 희석을 기대할 수 있습니까? (회사는 더 많은 돈을 모아야 할 것입니다). 회사가 더 많은 자본을 늘려야한다면, 희석이 이뤄질 것입니다. 회사가 기세를 잃거나 (매우 비싼 이전 라운드를 했었지만) 더 많은 자본을 모을 필요가 있다면, 많은 희석을 기대합니다.
미래의 희석을 측정하는 것은 어렵습니다. 회사가 돈을 모을 때마다 대문자 표를 완전히 재협상 할 수 있습니다. 돈을 모으고있는 강한 모멘텀을 가진 회사에서 발생하는 경우는 이전 라운드보다 높은 평가를 받았습니다.
회사가 어려움을 겪고있는 경우 대문자 표를 완전히 바꿀 수 있습니다. 신규 투자자는 엄청난 레버리지를 가지고 있으며 (아마도 다른 회사들이 투자하기를 원하지 않기 때문에), 회사를 매우 소량으로 평가하여 이전 주주들을 효과적으로 씻어 낼 수 있습니다. 현재 직원들이 적절한 인센티브를 받도록하고 싶지만 전 직원은 우선 순위 목록의 맨 아래에 있습니다.
회사에서 퇴장을 당하면 재무 결과가 어떻게 보이는지 여러 시나리오를 생성하는 것이 유용하다는 것을 알았습니다. 이러한 시나리오의 가능성에 대해 어느 정도 평가해야하며 옵션을 연습하는 것이 합리적인지를 판단 할 수있는 충분한 데이터가 적어도 있으면됩니다.
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데이브, 당신은 VC이어야합니다 :)
데이브 (Dave)는 "세금 혜택"에 관해 섹션 : 자본 이득 처리를 받기 위해서는 행사 일로부터 1 년 동안, 그리고 부여일로부터 2 년 동안 ISO를 개최해야합니다. 운동 일로부터 1 년 동안 개최되는 통계청 (NSO)도 자본 이득 처리를받습니다. 두 경우 모두, 행사 일로부터 30 일 이내에 옵션을 행사할 경우 (즉, 기각되기 전에 행사 된 경우), 보유자는 양도 소득을 처리하기 위해 IRS에 적절한 83b 선거 서류를 제출해야합니다. 30 일 제출 마감일이 엄격히 적용된다는 것은 내 이해입니다.
운동을 시작한 경우 & # 8221; 83b를 제출하는 것은 모자 이득을 얻는 것이 중요 할뿐만 아니라, 재보험 가격이 공정한 시장 가격보다 낮은 바이백에 해당하는 주식을 조기에 행사하고 구매하는 경우, 83b를 신고하지 않으면 경상 이익에 부과되는 비참한 세금 결과가 발생할 수 있습니다. 재 매입 제한이 소멸 된 날의 행사 가격과 공정한 시가 총액 사이의 스프레드. 예를 들어 1 년차에 1000 달러를 1 주에 1 달러에 조기에 행사했지만 83b 선거를 신청하지 않았다고 가정 해보십시오. 그 주식은 1 년차에 주당 5 달러, 2 년차에 10 달러, 3 년말에 20 달러, 4 년말에 50 달러 가치가 있습니다. 1 년차에는 250 주 x에 세금이 부과됩니다 2 년 동안 $ 4, 250 주 x $ 9, 3 년에 250 x 19 달러의 세금이 부과되며, 4 년에 250 x 49 달러의 세금이 부과됩니다. 추악한 & # 8212; 특히 세금 계산서를 지불하기 위해 판매 할 유동 주식을 갖고 있지 않다면.
다음은 몇 가지 간단한 설명입니다.
세금 혜택 (Tax advantage)에 따르면, NSO가 동일한 기회를 제공하지 못한다고합니다. # 8221; 세금 공제를 목표로하는 NSO를 행사할 수있는 (이유가있는) 이유가 없습니다. 차이점은 NSO의 경우 운동은 과세 대상이지만 ISO는 그렇지 않다는 것입니다. 그러나 주식 가치가 크게 올 것이고 옵션의 파업 가격이 매우 낮다고 믿는다면, 운동은 큰 움직임이 될 수 있습니다. & # 8211; 논쟁의 여지는 있지만 매우 작은 스프레드에 세금을 납부하면 주식을 1 년 이상 보유하고 주식을 팔 때 스프레드에 대한 장기 양도 소득세를 납부해야합니다.
또한 주식에 대한 구매자가없는 한 & # 8220;이라고 말할 수 있습니다. 그것은 매우 확실하지 않습니다. 주식은 다양한 이유 (판매용이 아닌 판매용이 아님)로 구매자가 없을 수도 있지만 가치가 없다는 것을 의미하지는 않습니다. ISO를 발행 할 때 이사회는 FMV를 결정해야합니다. 마지막 구매 (투자) 가격을 사용하거나 틀림없이 더 정확한 방법을 통해 수행 할 수 있습니다.
위의 두 가지 핵심은 틀림없이 & # 8221;입니다. 옵션을 행사하거나 직원에게 ISO를 발급 한 시점에 비 유동 주식의 FMV와 관련하여 IRS와 논쟁해야합니다. 그것은 매우 회색 영역이며, 당연히 당신이 이길 가능성은 희박합니다.
마지막으로, 83b 선거를 빠져 나가면 미성숙 주식을 일찍 행사할 수 있으며 세금은 즉시 지불됩니다. 그것은 복잡한 주제이지만 FMV가 매우 낮을 때 매우 매력적인 옵션이 될 수 있습니다. 나는 83b 선거가 여전히 가능한지 알지 못한다. & # 8211; 제가이 물건을 잘 알았던 이래로 약 5 년이 걸렸습니다. 83b와 함께 복잡한 AMT가 있습니다. 이것들은 사람들이 알고 있어야하는 것들입니다. & # 8211; 특히 83b 선거는 즉각적으로 완료되어야한다.
큰 포인트. 대화에 큰 도움이됩니다. 나는 83b 선거에 관한 별도의 기자를 창립 멤버들 (특히 창립 멤버들)의 중요한 부분으로 생각해야한다고 생각한다.
옵션에는 FMV가 있고 회사는이를 결정해야하지만 필자는이 옵션이 여전히 본질적으로 가치가 없다고 주장한다. 주식 시장을 찾을 수 없다는 측면에서 옵션 보유자에게 당연한 것은 아니지만 신생 기업의 대다수에게 확실히 적용됩니다.
& gt; 큰 점수, 그들을 만들 시간을내어 주셔서 감사합니다. 그들은 위대하다.
& gt; 대화에 추가.
그리고 처음부터 블로깅을 해 주셔서 감사합니다.
& gt; 나는 83b 선거에 관한 별도의 기자 회견을해야한다고 생각한다.
& gt; 어떤 창업의 중요한 부분 (특히 창립 멤버).
예. 적어도 AMT를 시작하면 복잡해집니다. BTW, 매우 초기 단계의 회사 (아주 낮은 FMV)와 매우 낮은 파업 가격 옵션, NSO + 83b가 ISO보다 더 나은 선택 일 수 있다고 생각합니다.
어쨌든, 당신은 분명히 IANAL-preface를해야합니다. & # 8230;
& gt; 옵션에는 FMV가 있지만 회사는 FMV를 결정해야합니다.
& gt; FMV, 나는 여전히 본질적으로 가치가 없다고 주장한다. & # 8217; 옵션에.
& gt; 보유자가 주식 시장을 찾을 수 없기 때문에 아니.
& gt; 물론 항상 사실이지만, 대다수의 사람들에게 확실히 적용됩니다.
나는 여전히 동의하지 않지만 POV라고 생각합니다. 당신은 정말로 옵션에 묶여있는 가치가 현재는 유동적이며 얼마 동안은 될 것이라고 말하고 있습니다. 그러나 비유 동! = 가치없는. 실제로 가치가 없다면 직원은 스톡 옵션을 제공하거나 기꺼이받을 수 있습니다 :-)
& gt; 분명히, 당신의 회사가 인수 (또는 아래로)하려고한다면, 그 결정이 있습니다.
& gt; 훨씬 더 직설적이다. 당신의 startupâ € ™ s 운명 hasnâ € ™ t가 있다고 가정 할거야.
나는 이것에 굉장히 새로운 것이지만 이전의 경우에는 일찍 운동하는 것이 답니까?
늘 그렇듯이. 기본적으로 1 년 동안 주식을 보유하면 장기 자본 이익 만 얻을 수 있습니다. 따라서 인수가 임박한 경우 인수가 발생할 때까지 기다리고 출구의 일부로 옵션을 행사하는 것이 일반적으로 합리적입니다 (인수로 인수가 발생하지 않을 경우 하강 위험이 줄어 듭니다).
Dave, NSO의 보조금 가격이 부여 일의 공정 시장 가치와 같으면 스프레드는 0 달러이며, 이를 정확히 설명하면 부여 일로부터 30 일 이내에 83b 선거로 납부하는 세금도 0 달러가됩니다. 권리? 따라서이 조건 하에서 반드시 선거를해야합니다. 권리?
IRS 출판물 525 (irs. gov/pub/irs-pdf/p525.pdf, 13 페이지, 두 번째주의 사항 참조) :
& # 8220; 법정 외 주식 옵션에는 선택할 수 없습니다. & # 8221;
& # 8216;이 선택 사항 & # 8217; & # 8220; 이전 연도의 소득에 포함시키기를 선택하는 방법 & # 8221; (또는 83b 선거, 오른쪽?)
따라서 NSO에는 83b가 적용되지 않는다.
우리 회사는 현재보다 주당 2.50 센트 저렴하게 인수되고 있습니다. 우리는 현금없이 판매해야합니까 아니면 현금없는 보유가 옵션일까요?